- Il primo semestre del 2023 ha visto una forte ripresa dei mercati, e con essi anche la Everest Formula è tornata con forza in territorio positivo.
- La strategia a 3 azioni è riuscita a sovraperformare il mercato, registrando un risultato del +16.6% a fronte del +14.6% registrato dall’indice S&P500. La strategia a 10 azioni, dopo aver consistentemente sovraperformato l’indice nel 2022, cede leggermente il passo registrando comunque un solido +6.6%.
- In questo articolo andiamo a commentare le performance di questo semestre, andando anche ad analizzare le migliori azioni scoperte dalla Everest Formula.
Performance degli ultimi sei mesi
Nella prima metà del 2023 la strategia a 3 azioni della Everest Formula ha realizzato una performance del +16.6%, trasformando un ipotetico portafoglio di 10.000$ investiti il 1° Gennaio 2023 in 11.656$ il 30 Giugno 2023. La Strategia Everest a 10 azioni ha avuto un rendimento di poco inferiore ma comunque positivo, registrando una performance del +6.6% e trasformando lo stesso importo in 10.659$.
La strategia a 3 azioni è quindi tornata a sovraperformare l’indice S&P500, nonostante esso abbiamo avuto straordinarie performance in questo primo semestre (+14.6%). Come mai invece la strategia a 10 azioni è rimasta indietro rispetto all’indice? I motivi sono gli stessi per cui la strategia ha fatto molto bene nel 2022: Anche in questo primo semestre infatti le prime 10 posizioni hanno avuto un consistente numero di titoli energetici, che dopo un 2022 straordinario hanno tirato un po’ il fiato nell’ultimo periodo. Inoltre la strategia a 10 azioni porta una minore volatilità a fronte di guadagni medi inferiori, ed è più adatta per gli investitori più avversi al rischio.
Se infatti andiamo a guardare le performance dall’inizio del bear market, notiamo che la strategia a 10 azioni risulta ancora essere l’investimento più proficuo:
Come più volte riportato, bisogna sempre guardare ad un orizzonte medio/lungo per apprezzare i benefici della Everest Formula, che nel singolo semestre può avere rendimenti in linea con il mercato, ma che nel lungo periodo si dimostra una strategia vincente. Questo infatti è ad ora il rendimento delle strategie Everest dalla fine della fase di addestramento dell’algoritmo, ovvero dall’inizio della fase operativa avviata ad Ottobre 2020:
La Everest Formula non è un modo per fare “soldi facili” in modo veloce, ma è un efficace strumento per i value investors che vogliono accrescere la propria ricchezza nel tempo.
Le migliori aziende selezionate dalla Everest Formula
In questo semestre la Everest Formula ha portato nella sua top 10 alcune ottime aziende che meritano di essere analizzate per capire se sono tuttora dei buoni acquisti.
Builders FirstSource Inc – BLDR
Builders FirstSource, Inc. produce e fornisce materiali da costruzione, componenti fabbricati e servizi di costruzione a costruttori di case professionali, subappaltatori, ristrutturatori e consumatori negli Stati Uniti dal 1998.
Avevamo già segnalato questa ottima azienda come uno dei migliori affari per il 2023, ed infatti così si è rivelata essere. BLDR da quando è entrata nella top 10 della Everest Formula a metà Novembre ha più che raddoppiato la propria quotazione. L’azienda, citando l’articolo, si mostrava come “una società in rapida crescita con un’ottima redditività, buoni margini operativi e un basso indebitamento. Caratteristiche che si combinano con una valutazione da azienda in fallimento”. Non è passato molto tempo dal momento in cui il mercato se ne è reso conto, ed ha fatto schizzare la valutazione di BLDR alle stelle.
Prospettive attuali di BLDR: Builders FirstSource è uscita dalla top 10 a Marzo 2023 a seguito del forte apprezzamento delle sue azioni, che ha reso il titolo meno appetibile dal punto di vista dei value investors. Il titolo sta comunque continuando a performare eccezionalmente bene e sembra non arrestarsi più. L’Everest Analyzer lo valuta ora con uno score B sulla qualità e A sulla valutazione. è sempre quindi una buona azienda da avere in portafoglio, anche se non è più l’affare di inizio anno.
Mueller Industries Inc. – MLI
Mueller Industries, Inc. è un produttore industriale. Produce e vende prodotti in rame, ottone, alluminio e plastica negli Stati Uniti e a livello internazionale. Opera attraverso tre segmenti: Sistemi di tubazioni, Metalli industriali e Clima.
L’azienda ha registrato una crescita massiccia dei suoi segmenti dal 2020, andando a quintuplicare i propri profitti negli ultimi 3 anni. Nonostante ciò, il mercato è stato lento a riconoscere il vero valore dell’azienda, complice una situazione macroeconomica complicata e pessimista, che ha portato l’azienda ad essere inserita dalla Everest Formula nella top 10 a partire da Febbraio 2023. Da quel momento, il titolo ha registrato un ottimo +20.6% in soli 4 mesi e mezzo.
Prospettive attuali di MLI: Mueller Industries è ancora nella top 10 della Everest Formula, alla posizione 5, ed è ancora uno dei migliori titoli che ci piace avere in questo mercato in rialzo. Si tratta di un titolo che può avere ulteriori margini di crescita in un contesto di ripresa economica, grazie anche al bilancio ineccepibile e all’alta redditività.
Conclusioni
Dopo un 2022 difficile per i mercati, abbiamo assistito ad una decisa ripresa degli indici azionari e con essi delle strategie della Everest Formula, che hanno registrato un solido guadagno nel 2023. Non sappiamo se la Everest Formula continuerà a battere il mercato semestre dopo semestre, ma crediamo fermamente che selezionare buone aziende ad un prezzo vantaggioso sarà sempre una buona strategia di investimento.
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